Under övergången från Patreon till hemsidan har VQM växt ganska mycket och vi har fått in väldigt många nya läsare. Det är fantastiskt kul – och för att det ska gå att enklare förstå ”vart vi är investerade just nu” tänkte jag att jag gör en genomgång!
TL;DR
- Japan Index: Risken har ökat i Japan efter premiärministerns uttalanden, vi sänker vår överallokering i Japan från 10-12% till 8-10%. Hittills har vi överavkastat med positionen. Tesen drivs av förändrade regelverk på Japanska listorna.
- Coinshares: Vi har sålt delar av positionen för att nu kunna köpa tillbaka igen. Hittills tjänat ca 30% på kort tid och potentialen finns där igen, möjligen drivet av allmän börsoro eller krypto-frossa. Tesen drivs att en merger med Amerikansk SPAC. Riktkurs 173 SEK.
- Lindex: Vi har fått vänta längre än väntat, men nu ser det ut som att det kommer nyheter om avvyttring/försäljning av Stockmann snart. Hittills inte en vinnande position. Tesen drivs av en strategisk översikt för att bli av med ett förlustområde i bolaget, vilket kan synliggöra värde. Riktkurs 3,9 – 4,3 EUR.
- NAXS/Lärkberget: Situationen ser inte ut att spela ut som väntat, eller ta längre tid än väntat. Oklart vart nya ägaren vill ta bolaget. Likviderar positionen till en mindre förlust. Riktkurs ca 45 SEK på 12-18 månaders sikt ger för låg potential i dagsläget.
- ShaMaran Petroleum: Situationen rört sig åt rätt håll och vi har klart överavkastat börsen sedan analysen. Första lasset med olja gått genom återöppnade pipe:n, står kvar med riktkurs 2,5 SEK och behåller aktierna. OBS: Hög risk.
- VQM-portföljen: Får en uppdatering nästa vecka och för er som är nya och är intresserade av denna regelstyrda, kvantitativa portfölj bör vara förberedda & ombytta inför matchen.
1. Special Situations – Våra företagshändelser som driver värde
2025 har varit ett bra år för Special Situations, trots få börsnoteringar och en lurig mina vi smällde på i budarbitraget i Integrum. Totalt är vår portfölj med dessa tips upp 31,22% sedan nyår vilket kan jämföras med Stockholmsbörsen (OMXSGI) som levererat en totalavkastning på 6,07% och en global indexfond (i detta fall Storebrand Global All Countries A SEK) som levererat 0,98%.
Vi har ett antal aktiva positioner idag, men endast ett av dessa har gått ut ”nytt” till hemsidan. Vi kommer inte gå genom de börsnoteringar vi håller i 3 månader efter notering, dessa finns ingen ny information om egentligen. Utan idag fokuserar vi på de andra kategorierna. Häng med nedan!
1.1 Japan Index
Den 12e December 2024 skrev vi en positiv analys kring att ta en överviktad position (dvs äga mer av än i Index-vikter) i Japan.