Nedan presenteras de nästa fem bolagen i VQM-strategin.
VQM står för Value, Quality, Momentum vilket är vad vi letar efter här. Lågt värderade, bra bolag med en god pristrend. Detta är vårt flaggskepp. totalt tog det 2 år, 25 lästa böcker, 134 forskningsartiklar & många nätter framför skärmen innan denna strategi föddes.
Bild: Utveckling VQM-portföljen sedan start (2019-02-27) mot OMXSGI
1. Förändringar i portföljen
KÖP (Bolag, Köpesintervall i SEK):
BEHÅLL:
- Betsson (+17,18% inkl. utdelningar sedan 2023-02-24)
- Proact IT Group (+7,46% inkl. utdelningar sedan 2023-02-24)
- Björn Borg (+66,39% inkl. utdelningar sedan 2023-02-24)
Jag säljer :
- Loomis (-13,34% inkl. utdelningar sedan 2023-02-24)
- Diadrom (-23,57% inkl. utdelningar sedan 2023-02-24)
För jämförelse har OMXSGI levererat 12,23% sedan 2023-02-24
1.1 Kommentar till bolag jag behåller
Det har tidigare hänt att ett eller två bolag fortfarande rankas högst i modellen och får följa med ett år till. Detta är första gången sedan starten februari 2019 som hela tre bolag ligger kvar. Samtliga ser köpvärda ut efter djupare fundamental analys, se exempelvis min analys av Proact IT Group bland mina analyser för Guldmedlemmar här på Patreon. Största risken ser jag i Betsson i skrivande stund. Bolaget värderas otroligt lågt trots sin fina tillväxt och marginal, men senaste månaden har mängden blankat kapital i bolaget ökat med 50%.
Jag kommer självklart att ombalansera dessa positioner så de har den korrekta vikten, vilket i mitt fall innebär att sälja av lite Björn Borg och köpa lite mer Betsson & Proact IT Group.
1.2 Kommentar till sålda bolag
Båda bolagen har agerat lite surdegar i portföljen senaste året mer eller mindre från start. Diadrom ser fortfarande fantastiskt ut rent kvantitativt, men bolaget verkar aldrig riktigt komma igång ordentligt och samma med aktien.
Jämför vi behållna bolag & sålda bolag med index OMXSGI har vi underpresterat något med dessa 5 bolag. En effektiv medelavkastning på 10,94% mot index 12,23%. Förklaringen är som sådan: Betsson tappade mycket på sin senaste rapport, och att äga konsulter under 2023 i form av Diadrom & Proact IT Group var helt enkelt för tidigt i cykeln.
Trots detta ser utvecklingen mot index som helhet riktigt bra ut (när vi räknar in de 15 andra bolagen), se grafen ovan. Portföljen har speciellt börjat ta ikapp under 2024, och vi är snart tillbaka på All-time-high.
1.3 Kommentar till nya bolagen
Både Ambea & Hanza är riktigt fina bolag och jag ser framemot att se vad de kan leverera under kommande året!
Ambea bidrar med defensiva kvaliteter, då det är ett bolag som är verksamma inom vård och omsorg. Förhoppningsvis kan de vinna lite gratis marknadsandelar i takt med att förtroendet för Humana fortsatt är svagt.
Hanza bidrar med både strukturella trender genom deras leverans till försvarsindustrin, men även lite mer hävstång om ekonomin kommer igång igen. Kontraktstillverkare är starkt beroende av konjunkturen generellt, men med det sagt har bolaget mycket stabila kunder, och är verksamt inom en del branscher där cykeln spelar mindre roll.
2. Instruktioner
För dig som precis börjar med strategin, köp bolagen likaviktat för 1/4e del av ditt tilltänkta kapital.
Dvs: Om du har 100 000 SEK att investera till VQM, så köper du idag för totalt 25 000 SEK. Dessa 25 000 delas upp på de 5 bolagen, så 5000 SEK i varje bolag.
Om 3 månader kommer ytterligare 5 bolag osv osv, så du kommer ha totalt 20 bolag efter ett år, och har fullt investerat dina 100 000 SEK.
Du kan läsa mer här kring strategin, samt tips för ombalansering & riskhantering med hjälp av fonder.
Porföljen i sin helhet i skrivande stund:
- Ambea
- AQ Group
- Betsson B
- Björn Borg
- Bredband2
- CAG Group
- Devport B
- Dometic
- Duni
- Firefly
- HANZA
- Inwido
- MEKO
- Lindab International
- Proact IT Group
- RVRC Holding
- ScandBook Holding
- Svedbergs B
- VBG Group B
- Volvo B