Med starka teckningsåtagare & en attraktiv prislapp i ett nischat område sladdar Arctic Falls in på börsen. Aktien går att teckna på Avanza & ser klart intressant ut.
1. SAMMANFATTNING & ÖVERSIKT
Arctic Falls är en ledande nordisk aktör inom vintertestning av fordon och däck, med över 40 års erfarenhet och verksamhet baserad i Älvsbyn, norra Sverige. Bolaget erbjuder specialiserade testmiljöer i arktiska förhållanden till globala fordons- och däcktillverkare, med kunder som Volkswagen-koncernen, Hyundai, BMW, Mercedes, Continental, Pirelli och Yokohama.
Bolagets konkurrensfördel ligger i kombinationen av fem landbaserade utomhusanläggningar och tre moderna inomhusanläggningar, vilket möjliggör testning året runt under kontrollerade förhållanden. Detta skiljer Arctic Falls från de flesta konkurrenter som endast erbjuder säsongsbaserad utomhustestning. Verksamheten präglas av starka kundrelationer med en genomsnittlig varaktighet på 21 år för de tio största kunderna, och långsiktiga kontrakt (fem till tio år) som ger förutsägbara intäktsströmmar.
Den finansiella utvecklingen har varit imponerande. Under perioden 2014/2015 till 2024/2025 har nettoomsättningen vuxit från 34 MSEK till 153 MSEK, motsvarande en genomsnittlig årlig tillväxt om 16 procent. Samtidigt har rörelsemarginalen förbättrats från 26 procent till 39 procent, vilket understryker både skalfördelar och en stark prissättningsförmåga. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 19 procent för räkenskapsåret 2024/2025.