Följande text avser ett nytt case eller en uppdatering kring något av de aktiva case vi har.
En special situation inom investering är en unik händelse eller omständighet som påverkar ett företag och skapar en tillfällig möjlighet för investerare att dra nytta av kursrörelser eller värdeförändringar. Dessa situationer påverkar ofta värderingen av ett företag på ett sätt som inte direkt är kopplat till dess underliggande affärsverksamhet, utan snarare till externa faktorer eller specifika händelser.
Exempel på special situations kan vara:
- Fusioner och förvärv: När ett företag blir uppköpt eller fusionerar kan det skapa arbitragemöjligheter.
- Avknoppningar: Ett företag kan dela ut en del av sin verksamhet i ett nytt bolag, vilket kan påverka värderingarna.
- Omstruktureringar: Företag som genomgår finansiella eller organisatoriska förändringar, som t.ex. konkurs eller omfinansiering, kan skapa investeringsmöjligheter.
- Aktieåterköp: Om ett företag återköper sina egna aktier kan det leda till en tillfällig ökning av aktiekursen.
- Särskilda utdelningar eller emissioner: Detta kan förändra balansen mellan erbjudande och efterfrågan på aktier.
Idag har vi med oss två stycken ”Speciella situationer” från svenska börsen.
1. Concentric
Bild: Concentric aktiekurs (källa: Avanza)
Situationen i Concentric är ganska enkel: Bolaget ligger under bud på 230 SEK per aktie. Acceptansperioden förväntas löpa från den 23 september till den 1 november. Processen är långt gången & jag tvivlar på att budet kommer dras tillbaka. Samtliga uttalande institutioner samt bolagets egna ledning har rekommenderat att acceptera budet. Så varför har aktien fallit från ca 227 SEK till 221 SEK under ett pågående bud? Concentric kom med en vinstvarning, och som del av budet föreligger att köparen har rätten att dra tillbaka budet vid fall av bristande information kring bland annat bolagets ekonomiska läge.
Utöver att processen är långt gången har jag svårt att se att budgivaren gick in i blindo i detta, det är ett konjunkturkänsligt bolag som varit öppen och tydlig i sin tidigare kommunikation.
På dagens kurs om 221 SEK finns en potential till ca 4,1% avkastning på lite mer än en månad, inte alls dåligt! Risken är mellanlåg.
2. Tethys Oil
Bild: Tethys Oil aktiekurs (källa: Avanza)
Situationen i Tethys Oil är relativt enkel med. Australienskt bolag med kinesiska ägare har lagt bud på oljebolaget Tethys Oil. Acceptansperioden för Erbjudandet förväntas inledas omkring den 28 oktober 2024 och avslutas omkring den 2 december 2024. Budet landade på 58,70 SEK.
Det är svårt att helt luska ut varför marknaden handlar bolaget med såpass rabatt mot budet, men spekulativt gissar jag på att det har dels med vart budet kommer från, samt att marknaden är något mer regulatoriskt styrd gällande konkurrens och förvärv.
Nuvarande & sittande ordförande har uttalat sig att Tethys ser inga regulatoriska problem med uppköpet & Affärsvärlden ger tummen upp till att acceptera det kommande budet.
På dagens kurs om 54,40 SEK finns en potential till ca 7,9% avkastning på lite mer än två månader, inte alls dåligt heller! Risken är något högre här än i Concentrics fall.